Torchlight II presenta dungeon generati casualmente e numerosi tipi di mostri da sconfiggere per ottenere bottino. Torchlight II è un action RPG come il suo predecessore, ma presenta aree all'aperto con diverse città hub e una campagna più lunga. I giocatori possono personalizzare l'aspetto del personaggio scegliendo sesso, volto, stile di capelli e colore dei capelli. Inoltre, tornano diversi elementi dal primo gioco, come gli animali da compagnia e la pesca. Il gioco presenta quattro classi giocabili. Ogni classe dispone di tre alberi delle abilità tra cui scegliere, che consentono di personalizzare ciascuna classe.