La trama ruota principalmente attorno a delle 'interpretazioni' e alle letture delle storie di Poe, con una nuova linea narrativa utilizzata come dispositivo di cornice. Il gioco è diviso in una modalità «realistica» in cui si svolge la trama in cornice e una modalità «da incubo» in cui le storie di Poe sono rievocate o narrate. Il gioco non specifica l'anno in cui è ambientato, ma, basandosi sull'abbigliamento e sulla tecnologia, sembra essere alla fine del XIX secolo. Il protagonista, il cui nome non viene mai rivelato, è in visita da suo zio Edwin. Il protagonista incontra prima l'assistente di Edwin e poi Edwin stesso. Più tardi incontra Henry, il fratello del protagonista, un giovane uomo d'affari che desidera la mano di Elise. Il protagonista inizia quindi a subire i primi effetti del diluente per vernici che Edwin usava mentre dipinge, e sviene avendo un sogno da incubo. Dopo che il protagonista si risveglia, Henry espone la sua situazione disperata: Edwin disapprova profondamente il suo amore per Elise. Un altro incubo segue, dopo il quale il protagonista incontra Elise, che gli chiede di consegnare a Henry una nota. Dopo un altro incubo, il giocatore apprende che Elise si è ammalata. Il protagonista vede Henry e gli consegna la nota di Elise, poi lo segue per scoprire che Elise è morta. Edwin spiega che il terreno è troppo paludoso per una tumulazione adeguata, così Henry, Edwin e l'Assistente di Edwin portano il corpo nel seminterrato della casa. Henry chiede che una lanterna venga lasciata nelle vicinanze nel caso in cui lei si risvegli. Edwin prende il protagonista da parte e afferma che Henry è instabile mentalmente. Edwin falsifica una nota di Elise che chiede a Henry di incontrarla sulla scogliera fuori dalla casa. Il protagonista gliela consegna a Henry, che poi esce di corsa dalla casa. Mentre Henry è sulla scogliera, urlando per Elise, una gigantesca onda lo travolge. Osservando da lontano, il giocatore può vedere che non è ferito, anche se l'Assistente di Edwin si avvicina a Henry e inizia una colluttazione. Nel corso della lotta, l'Assistente spinge Henry giù dalla scogliera e nel mare. Edwin attribuisce la colpa di tutti questi eventi al protagonista, facendolo precipitare in una spirale di follia. Al ritorno alla realtà, il protagonista scopre che Elise, ancora viva, è uscita dalla bara e si è cavata gli occhi. Questo orrore distrugge la sanità mentale del protagonista e il gioco termina.