WWF No Mercy permette ai giocatori di competere per sette diversi titoli WWF, con ciascuna cintura che ha una storia unica. Le storie possono essere rigiocate, permettendo ai giocatori di difendere la cintura all'interno di una trama. Al completamento con successo della modalità storia, i giocatori sbloccheranno la cintura per cui stavano competendo nella modalità Exhibition, dove i titoli possono essere vinti e difesi come preferiscono i giocatori. Un massimo di quattro giocatori possono competere in una serie di modalità, tra cui match in gabbia e gare a scalare e eventi pay-per-view. Il giocatore può anche creare un proprio evento e competere per i titoli WWF sbloccati in Championship mode. Alcune partite si svolgono fuori dal ring, in quattro diverse zone backstage.