Gioco di corse, con 37 auto ufficialmente licenziate dal prestigioso produttore inglese, dai roadster d'epoca alle auto concetto ad alta tecnologia disegnate dagli ingegneri Lotus esclusivamente per il gioco. I giocatori competono su 15 piste, che vanno da località cittadine reali estremamente dettagliate a circuiti personalizzati ed entusiasmanti e piste veloci. Il gioco presenta cinque modalità. Oltre alle sfide di corsa standard, Lotus Challenge offre anche una modalità Story innovativa, che richiede al giocatore di eseguire una varietà di acrobazie, missioni e sfide — serpentinare tra il traffico in arrivo per sfuggire ai paparazzi, salite su pendii su piste alpine insidiose e innevate, essere filmati mentre si saltano file di autobus scolastici per spot pubblicitari e molte altre ancora. La versione per GameCube, precedentemente nota come Lotus Extreme, è basata sul gioco licenziato da Motor Trend con lo stesso nome su Xbox.