Sebbene in apparenza sembri placido, il mondo di Lunar sta lentamente precipitando nel caos: la Dea Althena, creatrice e guardiana del mondo, è scomparsa e i coraggiosi sforzi del leggendario Dragonmaster Dyne e dei suoi fedeli compagni rischiano di finire nel dimenticatoio. Con Althena scomparsa e nessuno disposto o in grado di diventare il prossimo Dragonmaster, una figura misteriosa, conosciuta solo come l'Imperatore della Magia, ha iniziato a tramare per usurpare il posto di Althena e diventare un dio. In un villaggio remoto, lontano dalla decadenza che si sta diffondendo lentamente nel mondo, vive un giovane di nome Alex, che sogna di diventare un giorno il prossimo Dragonmaster, come il suo eroe Dyne. Un giorno, l'amico di Alex, Ramus, lo convince ad andare verso una grotta vicino al paese, dove si vocifera risieda il leggendario Drago Bianco. Con la sorella adottiva Luna e il suo misterioso animale domestico Nall al seguito, Alex si mette in viaggio in quella che sembra una semplice avventura, senza sapere che sarebbe stato il primo passo di un epico viaggio con il destino di tutto il mondo in gioco.