Un beat'em up a scorrimento orizzontale standard basato sul film di Stallone omonimo. Sly deve combattere teppisti e gli elementi mentre rintraccia valigette di contanti rubati lasciate sulle cime delle Rockies. Il combattimento segue lo standard di Final Fight, interrotto da alcune scalate in montagna e corse (o snowboard in 3D sul Sega CD) tra valanghe. I nemici sono i classici teppisti da strada, occasionalmente armati di pistole e coltelli che il giocatore può raccogliere. Il gioco tende a seguire uno schema in cui devi affrontare un pericolo naturale (arrampicarti su una scogliera, saltare oltre crepe), poi la schermata si blocca per una sequenza di combattimento; di nuovo la natura, di nuovo i combattimenti, ecc. Le mosse di combattimento disponibili sono limitate rispetto ad altri giochi di questo tipo, e la possibilità di colpire un avversario è notevolmente meno accurata. La trama è identica al film, con livelli basati su, o ispirati a, scene del film. Sequenze animate fanno progredire la storia sui sistemi a cartuccia, mentre brevi spezzoni del film vengono mostrati tra i livelli sulla Sega CD.